L’immobilier est l’un des placements les plus solides et recherchés, mais la question du choix entre une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) et l’immobilier en direct reste pertinente pour de nombreux investisseurs. Chaque solution présente des avantages spécifiques en termes de rentabilité, de gestion et de diversification. Dans ce contexte, la décision dépend des préférences de l’investisseur, de ses objectifs de rendement et de son appétence pour la gestion immobilière.

L’immobilier en direct : un investissement tangible et contrôlé

Investir en immobilier en direct signifie acheter un bien immobilier, qu’il soit résidentiel, commercial ou mixte. L’avantage principal de cette méthode est la pleine propriété du bien, ce qui permet de profiter de l’appréciation du bien à long terme, ainsi que des loyers générés. Ce type d’investissement peut être particulièrement attractif si l’on choisit bien l’emplacement du bien.

En France, le rendement moyen brut de l’immobilier en direct varie entre 3% et 5% pour un investissement dans l’immobilier résidentiel (source : notaires de France). Cependant, ces chiffres peuvent être augmentés dans les zones tendues comme Paris, Lyon ou Bordeaux, où la demande locative est forte. L’immobilier commercial peut aussi offrir des rendements plus élevés, souvent entre 5% et 7%.

Les inconvénients de l’immobilier « en direct »

L’investissement direct en immobilier requiert une gestion active, ce qui peut être chronophage. Il faut s’occuper de la recherche de locataires, de l’entretien du bien, des éventuelles rénovations et des risques de vacance locative. Par ailleurs, la gestion des conflits de locataires et le suivi administratif peuvent représenter des charges supplémentaires.

La SCPI : une solution clé en main et diversifiée

Les SCPI permettent aux investisseurs d’acheter des parts dans une société qui détient et gère un portefeuille immobilier diversifié. Ce type d’investissement est attractif pour ceux qui souhaitent profiter des bénéfices de l’immobilier sans les tracas de la gestion directe.

Les avantages des SCPI :

  • Diversification : En investissant dans une SCPI, vous bénéficiez d’un portefeuille de biens diversifiés (bureaux, commerces, résidences, etc.), répartis géographiquement, ce qui réduit le risque.
  • Rentabilité : En 2023, le rendement moyen des SCPI a atteint 4,46% net de frais (source : ASPIM), une performance stable dans le temps et supérieure à celle des produits d’épargne traditionnels.
  • Accessibilité : Contrairement à l’achat direct d’un bien, l’investissement en SCPI ne nécessite pas un capital initial important. Par exemple, il est possible d’investir à partir de 100€ dans certaines SCPI, ce qui permet de se constituer un patrimoine immobilier plus facilement.

Les SCPI comme celles proposées par Epsicap, se distinguent par leur approche axée sur des actifs de taille intermédiaire, offrant un fort potentiel de rendement et de diversification. En ciblant des biens immobiliers adaptés aux besoins des PME et des acteurs locaux, Epsicap met en avant un segment de marché stratégique avec des rendements potentiels plus élevés, grâce à une gestion optimisée et une approche de « Smallcaps ».

Les inconvénients : Le principal inconvénient des SCPI réside dans la liquidité. Bien que les parts puissent être revendues sur le marché secondaire, la vente peut prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois, selon la demande. De plus, la rentabilité des SCPI n’est pas garantie et peut fluctuer en fonction des marchés immobiliers et de la gestion des biens.

Comparaison des deux options : quels critères pour choisir ?

Rentabilité :

  • Immobilier en direct : La rentabilité peut être élevée, entre 3% et 7% selon la localisation et le type de bien. Toutefois, des frais de notaires, de gestion, d’entretien et de vacance locative viennent souvent impacter ce rendement.
  • SCPI : En 2023, le rendement moyen des SCPI a été de 4,46%, avec des SCPI spécialisées dans des secteurs de niche (logistique, immobilier de santé, etc.) atteignant des rendements plus élevés. Ce rendement est net de frais de gestion, ce qui permet aux investisseurs de profiter d’une rentabilité réelle et stable.

Gestion :

  • Immobilier en direct : Nécessite une gestion active. L’investisseur doit s’occuper des aspects opérationnels tels que la recherche de locataires, la gestion des travaux ou des problèmes de location.
  • SCPI : La gestion est entièrement déléguée. Les sociétés de gestion, comme Epsicap, se chargent de l’acquisition, de la gestion locative et de la vente des biens, permettant ainsi à l’investisseur de bénéficier d’un investissement passif.

Diversification et risque :

  • Immobilier en direct : Le risque est concentré sur un ou quelques biens immobiliers. Si l’un d’eux ne génère pas de revenus (vacance locative, impayés), cela impacte directement la rentabilité.
  • SCPI : Les SCPI permettent une diversification accrue, tant géographiquement que sectoriellement, ce qui répartit les risques et réduit l’exposition à une situation défavorable d’un bien unique.

Accessibilité :

  • Immobilier en direct : L’investissement initial peut être élevé, surtout dans les grandes villes. Par exemple, pour acheter un appartement à Paris, le prix au m² peut dépasser les 10 000 €, rendant l’investissement moins accessible pour de nombreux épargnants.
  • SCPI : L’investissement est plus accessible avec un ticket d’entrée souvent très bas (à partir de 100 €), permettant ainsi de se constituer un portefeuille immobilier diversifié à moindre coût.

Conclusion : Quelle solution choisir ?

Le choix entre SCPI et immobilier en direct dépend avant tout de votre situation financière et de vos préférences personnelles. Si vous êtes à la recherche d’un investissement passif, diversifié et à faible gestion, les SCPI comme celles proposées par Epsicap sont une solution intéressante, avec une rentabilité stable et un capital souvent moins important à investir. Si, en revanche, vous préférez avoir un contrôle total sur votre investissement et êtes prêt à gérer les aspects administratifs et opérationnels, l’immobilier en direct pourrait être plus adapté.

Pour plus d’informations sur les solutions d’investissement en SCPI et pour explorer les opportunités immobilières offertes par Epsicap, consultez Epsicap.